19 Мая 2015

Мониторинг ситуации в промышленности (ИПЕМ).Апрель 2015

За период январь-апрель 2015 года индекс ИПЕМ-производство вырос на 1,6% к аналогичному периоду прошлого года. Индекс ИПЕМ-спрос напротив снизился, падение с начала 2014 года составило 2,1%. Расчет индекса ИПЕМ-спрос в разрезе отраслевых групп показывает, что спрос в годовом исчислении падает во всех отраслевых группах.

Среднетехнологичные отрасли (-3,2% к апрелю 2014 года, -0,2% с начала 2015 года). Несмотря на рост производства нефтепродуктов (с начала года: бензин +3,6%; дизтопливо +0,6%), определяющее влияние на динамику среднетехнологичных отраслей сейчас оказывает внутренний спрос в металлургическом секторе. Скачки курса национальной валюты привели к значительному росту экспорта черных металлов (+13,6% в апреле, +11,4% с начала года), цветных металлов (-0,8%, +2,2%). Рост экспорта алюминия объясняется резким снижением себестоимости в валюте (1437 долл./т в I кв. 2015 против 1741 долл./т в I кв. 2014 г.) на фоне роста мировых цен (LME: 1801 долл./т в I кв. 2015 против 1708 долл./т в I кв. 2014 г.) При этом внутренний спрос на черные (-11,4%, -0,03%) и цветные металлы (-19,3%, -19,4%) падает на волне неопределенности с финансированием крупных инфраструктурных проектов. Продолжению падения внутреннего спроса на черные металлы не помешало даже начало активной стадии закупок труб большого диаметра (ТБД) Газпромом для «Силы Сибири» и для других проектов (в марте проведены тендеры на 68 млрд руб., в апреле – еще на 13,2 млрд руб.). Поддержку среднетехнологичным отраслям мог оказать возросший внутренний спрос на химические и минеральные удобрения (+16,3%, +8,5%), однако рост спроса на внутреннем рынке нивелировался его падением на экспортном направлении (-10,5%, -6,1%).

Спрос в добывающих отраслях после падения в начале года продолжил восстанавливаться (+1,9% к апрелю 2014 года, -0,02% с начала года). Добыча нефти продолжает расти (+1,0% с начала года), при этом поставки сырья на НПЗ снижаются (-0,1%) в пользу экспорта сырой нефти (+5,8%). Противоположная ситуация наблюдается в угольной отрасли: при росте добычи угля (+4,3% с начала года) экспортные перевозки угля сократились, несмотря на девальвацию рубля (-3,9%) в пользу растущего внутреннего спроса (отгрузка на внутренний рынок выросла на 10,6% с начала года).

Продолжается падение в низкотехнологичных отраслях (-2,3% к апрелю 2014 года, -1,8% с начала года), спрос в которых устойчиво рос на протяжении 4 лет, однако в декабре 2014 года ситуация изменилась. Основой низкотехнологичного сектора является пищевая промышленность, для которой прогнозировался основной импортозамещающий эффект в условиях продуктовых контрсанкций и изменения валютных курсов. Анализ официальной статистики показывает, что именно пищевая промышленность оказывает поддержку низкотехнологичным отраслям, в то время как по остальным товарам, входящим в данную группу, наблюдается существенное падение.

Падение спроса в высокотехнологичных отраслях в апреле 2015 года продолжило ускоренное падение (-29,8% к марту 2014 года; -24,4% с начала года) после незначительного замедления в феврале. Это связано, прежде всего, с глубоким кризисом в автомобильной отрасли и соответствующим снижением производства в смежных отраслях, производящих комплектующие.

Стоит отметить неожиданный рост внутреннего потребления газа (+2,4%) в апреле 2015 года. Погодная статистика не дает ответ, почему потребление газа выросло, так как средняя температура в апреле 2015 года была почти такой же, как годом ранее (см. слайд №9). Однако в этом году в европейской части России период половодья вновь проходит в условиях низкой водности, запасы воды ограничены. Падение выработки ГЭС компенсируется за счет роста производства на ТЭС, большая часть из которых потребляет газ. Кроме этого, одной из причин роста внутреннего потребления газа может являться смещение сезонных циклов заполнения ПХГ.

Итоги развития промышленности в апреле 2015 года: индекс ИПЕМ-производство – +2,7%, индекс ИПЕМ-спрос – -3,2% (к апрелю 2014 года).