14 Сентября 2011

Мониторинг состояния промышленности на основе индексов ИПЕМ. Август 2011

Оcнoвные вывoды

Анализ тенденций развития прoмышленнocти в пocледние меcяцы дает четкие cигналы перехoда экoнoмики в нoвую cтадию: вoccтанoвление пocле кризиcа закoнчилocь, а «драйверы» для дальнейшегo рocта oтcутcтвуют. Стабильнo cнижаютcя не тoлькo темпы роcта cпроcа на промышленную продукцию, падает общая активноcть в экономике. Главная причина происходящего - снижение инвестиционной активности на фоне общего недоверия инвесторов к российскому инвестиционному климату и политической неопределенности. Прямое негативное влияние - на среднетехнологичные отрасли. Основных «плюсов» два - снижение инфляции и замедление темпов роста импорта.

В августе 2011 г. прирост индекса ИПЕМ - производство составил 1,7% к августу 2010 г. и 0,15% к июлю 2011 г. Прирост индекса ИПЕМ - спрос практически отсутствовал - 0,02% и 0,00% соответственно.

Ожидаемые по итогам года значения индексов (на основании среднемесячной динамики) также снова значительно снизились: 3,6% для индекса ИПЕМ - производство и 4,0% для индекса ИПЕМ - спрос.

Единственным сектором, показывающим стабильно положительную, пусть и стагнирующую на фоне исчерпания эффекта господдержки динамику, остаются высокотехнологичные отрасли (машиностроение). Остальные сектора балансируют возле нулевой отметки. Новых драйверов роста ни для одного из секторов нет.

Динамика индексов к соответствующему месяцу прошлого года

Динамика индексов к соответствующему месяцу прошлого года

Динамика индексов ИПЕМ к прошлому месяцу со снятой сезонностью

Динамика индекса ИПЕМ - спрос по отраслевым группам

Динамика индексов импорта и экспорта

Анализ данных

Системные факторы развития промышленности

? Падает добыча газа, причем не только из-за сезонных факторов, но и по причине качественного снижения объемов экспорта. Европейские потребители активно закупали российский газ в начале года. Сейчас газохранилища полны, да и ценовой разрыв со спотовым газом стабильно растет (около 400 долл./тыс.куб.м у Газпрома против 320-330 долл./тыс.куб.м у других поставщиков).
? Завершение в июне 2011 г. программы утилизации автомобилей начинает медленно, но верно сказываться на развитии высокотехнологичных отраслей. Основному бенефициару программы - АВТОВАЗу - в августе удалось лишь удержать продажи на уровне июля, зафиксировав весьма скромный прирост к августу прошлого года (11,4%), рынок в целом в августе вырос на 32%. В итоге за 8 месяцев продажи АВТОВАЗа выросли всего на 23%, в то время как рынок в целом - на 48%.
? После незначительного притока капитала в июле, в августе долгосрочный тренд на вывод капитала из России был продолжен. Последние прогнозы итогового оттока за 2011 год - около 50-60 млрд долл.
? Факторы, ограничивающие развитие промышленности и экономики наблюдаются не только сверху (инвестиции), но и снизу - со стороны железнодорожной инфраструктуры. После ухода на автомобильный транспорт немассовых грузов с проблемами начали сталкиваться грузы, альтернативы железнодорожному транспорту у которых нет, - уголь, строительные грузы, металлы. В августе 2011 г. проблема с вывозом угля стала одной из центральных.

Ж/д транспорт уже выступает реальным ограничителем экономического роста

? Нарушение существовавшей технологии управления парком и дефицит средств в обновление инфраструктуры обострило проблему несоответствия возможностей инфраструктуры и динамики роста парка вагонов.
? Эффективность использования (оборачиваемость) вагонов постоянно падает.
? Рост парка вагонов не обеспечивает перевозки большего количества грузов.
? Дефицит вагонов под погрузку провоцирует дополнительный рост цен на услуги операторов вагонов.

Массовые грузы

? Массовые грузы, такие как уголь, не имеют альтернативы ж/д транспорту.
? Дефицит полувагонов и рост цен операторов приводят к невывозу значительного количества грузов, за счет чего и растут остатки грузов на складах грузоотправителей.
? В августе, перед началом отопительного сезона, когда полным ходом идет создание сезонных запасов угля на электростанциях, проблема вывоза угля ж/д транспортом резко обострилась. Общий объем не вывезенного угля приближается к 10 млн тонн, что составляет около 1 млрд долл.

Немассовые грузы

? Использование ж/д транспорта для перевозки немассовых грузов в большинстве случаев определяется исключительно экономической целесообразностью (ценой) при наличие альтернативы (автомобильного транспорта).
? Стоимость повагонных отправок, которые составляют большую часть для данной категории грузов, растет еще более высокими темпами чем для маршрутных.
? В результате в последние 2 года для немассовых грузов наблюдается все более частый отказ от ж/д транспорта в пользу автомобильного.Анализ данных

Немассовые грузы уходят с железнодорожного транспорта.

? Наибольший эффект потери грузовой базы - грузы пищевой промышленности. В течение 2007-2008 гг. динамика погрузки товаров пищевой промышленности максимально соответствовала динамике индексов Росстата для данного вида деятельности. Начиная с 2009 года погрузка, все также отражая краткосрочные тенденции развития сектора, все в меньшей степени является отражением его комплексного развития. Разрыв между текущими показателями динамики сектора, исчисленными по погрузке и по индексам Росстата уже почти двукратный

Динамика развития пищевойпромышленности (накопительным итогом)