Рoccийcкoе Правительcтвo решилo oказать банкам дoпoлнительную пoддержку – cнизить cтавки пo cубoрдинирoванным кредитам, кoтoрые банки пoлучили за cчет cредcтв Фoнда нациoнальнoгo благococтояния и реcурcов Центробанка. Отныне cтавки по «cубордам» c 8-9,5% годовых опуcтятcя до 6,5-7,5%. Кроме того, Премьер-миниcтр РФ Владимир Путин посоветовал Банку России не проводить в банках лишних проверок, а произвести ревизию своих полномочий и отказаться от избыточных требований к работе банковских офисов.
Меры, которые предпринимают власти с целью поддержки банковского сектора, направлены на поддержку и ускорение роста кредитования, которое до сих пор не такое как хотелось бы, признался Путин. По словам премьера, по итогам кризисного 2009 года объем кредитования реального сектора и населения превысил 40% ВВП. Однако объем кредитного портфеля в целом остался на уровне 2008 года.
В первом квартале 2010 года кредитование стало понемногу оживать (график 1), хотя в самом ЦБ к ситуации отнеслись дово
льно критично. «Несмотря на рост показателей динамика кредитных агрегатов в I квартале 2010 г. не свидетельствовала об изменении негативных тенденций, сложившихся на кредитных рынках… В условиях избыточной ликвидности банки тем не менее не стремились расширять кредитный портфель, предпочитая ему альтернативные виды активов», – сообщал финансовый регулятор. Не менее скептичны в своих оценках и некоторые эксперты, указывающие, например, на то, что при совокупном росте объемов кредитования наблюдается сокращение объемов кредитов со сроком погашения 2 года, и еще сильнее увеличиваются объемы кредитов со сроком погашения от 3 лет. Такая тенденция, по их мнению, может объясняться очередной реструктуризацией старых долгов, то есть ЦБ разрешает банкам маскировать плохие долги, в надежде, что со временем эта проблема сама собой рассосется.
Впрочем, итоги мая подарили банкам новую волну позитива: опубликованная Центробанком статистика позволяет констатировать продолжение роста кредитования. Особенно порадовал «Сбербанк», один из лидеров сектора. В общий рост кредитного портфеля в 1,5% (или на 238,3 млрд. рублей) госбанк внес 24,2 млрд. рублей. Таким образом, ему удалось не только увеличить свой кредитный портфель на 0,5%, но и продемонстрировать положительный результат впервые с сентября 2009 года.
Среди всех видов кредитования наибольшие надежды сейчас подает авто – и розничное кредитование, единодушны банкиры. С учетом того, что со стороны бизнеса большого спроса на деньги российских банков нет, а рынок ценных бумаг сегодня слишком непредсказуем, складывается прекрасная возможность подумать о развитии банковского ритейла, полагает директор управления стратегического планирования «Сбербанка» Дмитрий Тарасов. Тем более что кризис, по его словам, в очередной раз доказал, что банковскому сектору лучше рассчитывать на внутренние источники роста.
Однако, несмотря на увеличение количества желающих взять кредит, потенциальных заемщиков по сравнению с докризисным периодом стало меньше. Сказывается тот факт, что кризис научил россиян быть осторожными при планировании крупных приобретений, считают в Исследовательском центре SuperJob.ru. Судя по результатам проведенного исследования, за последние полгода кредитами пользовались 27% экономически активных россиян (в 2009 году таких было 32%). При этом многие сожалеют о том, что обращались в банки.
Не может не радовать тот факт, что признаки жизни показывает и корпоративное кредитование – плюс 1.8% за май. При этом кредитный
портфель увеличили как топовые российские банки, так и менее крупные участники рынка. Тем не менее «активность тут все еще остается слабой. Есть надежда, что во втором полугодии будет некая активизация, но по сравнению с ожиданиями на начало года все идет не так быстро, как предполагалось», – говорит заместитель начальника аналитического департамента «Совлинк» Ольга Беленькая.
Более медленное восстановление кредитования заставляет банки пересматривать годовые прогнозы по росту кредитного портфеля в сторону снижения. Так, в «Сбербанке» полагают, что темпы роста по корпоративному портфелю будут сопоставимы с темпами инфляции, которая в этом году ожидается на уровне 6-7%. У частных банков («Возрождение», «Санкт-Петербург») прогнозы по году выше – порядка 15%. «Но с учетом слабых показателей первого квартала и, скорее всего, некой стагнации во втором эти прогнозы могут оказаться слишком оптимистичными», – считают в «Совлинке».
По подсчетам Центробанка, средневзвешенный уровень ставок на срок до 1 года достиг своего максимума в январе 2009-го, а затем стал планомерно понижаться со средней скоростью 0,36% в месяц, сократившись на 5,7% до уровня 11,4% в апреле этого года. Без учета хороших скидок для крупных компаний, средняя процентная ставка по кредитам для бизнеса составляет сегодня около 15%.
Между тем глава «Сбербанка» Герман Греф опасается слишком быстрого и уже критического снижения ставок. В настоящее время ставки ниже, чем в 2007-2008 гг., тогда как риски в экономике сейчас несоизмеримо выше, замечает он. Сложившаяся ситуация, по мнению банкира, опасна как для самих банков, так и для кредитуемых компаний: первые теряют прибыль и могут получить низкую маржу по итогам года. Если же возникнут новые риски в экономике, банки будут вынуждены перекладывать трудности на плечи предприятий. И тогда мы можем стать свидетелями новых корпоративных банкротств, полагает г-н Греф.
Представители банковского сообщества полностью разделяют мнение главы «Сбербанка». «Складывается ощущение, что процентные ставки по кредитам, если еще не на дне, то близко к нему, - отмечает Ольга Беленькая. - Сейчас банки кредитуют наиболее надежных заемщиков уже на грани убыточности. Можно еще снижать процентные ставки по потребительским кредитам и по кредитам для малого и среднего бизнеса, но тут многое будет зависеть от рыночной ситуации, объемов банковской ликвидности и кредитных рисков».
Кроме того, при последнем снижении ставки рефинансирования Банк России заявлял, что в ближайшие месяцы такое едва ли повторится. «С одной стороны, инфляция по-прежнему не так резко, но сокращается относительно прошлого года, с другой стороны, есть восстановление экономики, которое становится более устойчивым, это касается и кредитования, и промышленного производства», – аргументировал позицию первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев. По его словам, промышленное производство показало довольно высокий рост, который за пять месяцев 2010 года составил более 10%, в мае – более 12%, и есть надежда, что данные по ВВП за второй квартал, будут не хуже. «Ситуация уже не такова, что мы должны посредством снижения процентных ставок стимулировать дополнительную экономическую активность, – пояснил он. – Поэтому есть основания полагать, что наше мнение о нынешнем уровне ставок подтверждается. Он равновесный, и его не нужно менять».
Впрочем, ждать повышения ставок также пока не стоит, полагают эксперты.
Российская экономика все же еще слишком слаба, чтобы дестимулировать ее развитие такими методами. Нельзя до конца исключать и риск нарастания инфляционного давления к концу года по мере увеличения денежной массы, кредитования и оживления потребительской и деловой активности. И, наконец, ухудшение ситуации на кредитных рынках Европы хотя и настораживает, но вряд ли сейчас скажется на размерах ставок. Скорее всего, процентные ставки начнут расти уже после ужесточения национальными центробанками денежно-кредитной политики. Пока же можно говорить о некой их стабилизации
Меры, которые предпринимают власти с целью поддержки банковского сектора, направлены на поддержку и ускорение роста кредитования, которое до сих пор не такое как хотелось бы, признался Путин. По словам премьера, по итогам кризисного 2009 года объем кредитования реального сектора и населения превысил 40% ВВП. Однако объем кредитного портфеля в целом остался на уровне 2008 года.
В первом квартале 2010 года кредитование стало понемногу оживать (график 1), хотя в самом ЦБ к ситуации отнеслись дово
льно критично. «Несмотря на рост показателей динамика кредитных агрегатов в I квартале 2010 г. не свидетельствовала об изменении негативных тенденций, сложившихся на кредитных рынках… В условиях избыточной ликвидности банки тем не менее не стремились расширять кредитный портфель, предпочитая ему альтернативные виды активов», – сообщал финансовый регулятор. Не менее скептичны в своих оценках и некоторые эксперты, указывающие, например, на то, что при совокупном росте объемов кредитования наблюдается сокращение объемов кредитов со сроком погашения 2 года, и еще сильнее увеличиваются объемы кредитов со сроком погашения от 3 лет. Такая тенденция, по их мнению, может объясняться очередной реструктуризацией старых долгов, то есть ЦБ разрешает банкам маскировать плохие долги, в надежде, что со временем эта проблема сама собой рассосется.
Впрочем, итоги мая подарили банкам новую волну позитива: опубликованная Центробанком статистика позволяет констатировать продолжение роста кредитования. Особенно порадовал «Сбербанк», один из лидеров сектора. В общий рост кредитного портфеля в 1,5% (или на 238,3 млрд. рублей) госбанк внес 24,2 млрд. рублей. Таким образом, ему удалось не только увеличить свой кредитный портфель на 0,5%, но и продемонстрировать положительный результат впервые с сентября 2009 года.
Среди всех видов кредитования наибольшие надежды сейчас подает авто – и розничное кредитование, единодушны банкиры. С учетом того, что со стороны бизнеса большого спроса на деньги российских банков нет, а рынок ценных бумаг сегодня слишком непредсказуем, складывается прекрасная возможность подумать о развитии банковского ритейла, полагает директор управления стратегического планирования «Сбербанка» Дмитрий Тарасов. Тем более что кризис, по его словам, в очередной раз доказал, что банковскому сектору лучше рассчитывать на внутренние источники роста.
Однако, несмотря на увеличение количества желающих взять кредит, потенциальных заемщиков по сравнению с докризисным периодом стало меньше. Сказывается тот факт, что кризис научил россиян быть осторожными при планировании крупных приобретений, считают в Исследовательском центре SuperJob.ru. Судя по результатам проведенного исследования, за последние полгода кредитами пользовались 27% экономически активных россиян (в 2009 году таких было 32%). При этом многие сожалеют о том, что обращались в банки.
Не может не радовать тот факт, что признаки жизни показывает и корпоративное кредитование – плюс 1.8% за май. При этом кредитный
портфель увеличили как топовые российские банки, так и менее крупные участники рынка. Тем не менее «активность тут все еще остается слабой. Есть надежда, что во втором полугодии будет некая активизация, но по сравнению с ожиданиями на начало года все идет не так быстро, как предполагалось», – говорит заместитель начальника аналитического департамента «Совлинк» Ольга Беленькая.
Более медленное восстановление кредитования заставляет банки пересматривать годовые прогнозы по росту кредитного портфеля в сторону снижения. Так, в «Сбербанке» полагают, что темпы роста по корпоративному портфелю будут сопоставимы с темпами инфляции, которая в этом году ожидается на уровне 6-7%. У частных банков («Возрождение», «Санкт-Петербург») прогнозы по году выше – порядка 15%. «Но с учетом слабых показателей первого квартала и, скорее всего, некой стагнации во втором эти прогнозы могут оказаться слишком оптимистичными», – считают в «Совлинке».
По подсчетам Центробанка, средневзвешенный уровень ставок на срок до 1 года достиг своего максимума в январе 2009-го, а затем стал планомерно понижаться со средней скоростью 0,36% в месяц, сократившись на 5,7% до уровня 11,4% в апреле этого года. Без учета хороших скидок для крупных компаний, средняя процентная ставка по кредитам для бизнеса составляет сегодня около 15%.
Между тем глава «Сбербанка» Герман Греф опасается слишком быстрого и уже критического снижения ставок. В настоящее время ставки ниже, чем в 2007-2008 гг., тогда как риски в экономике сейчас несоизмеримо выше, замечает он. Сложившаяся ситуация, по мнению банкира, опасна как для самих банков, так и для кредитуемых компаний: первые теряют прибыль и могут получить низкую маржу по итогам года. Если же возникнут новые риски в экономике, банки будут вынуждены перекладывать трудности на плечи предприятий. И тогда мы можем стать свидетелями новых корпоративных банкротств, полагает г-н Греф.
Представители банковского сообщества полностью разделяют мнение главы «Сбербанка». «Складывается ощущение, что процентные ставки по кредитам, если еще не на дне, то близко к нему, - отмечает Ольга Беленькая. - Сейчас банки кредитуют наиболее надежных заемщиков уже на грани убыточности. Можно еще снижать процентные ставки по потребительским кредитам и по кредитам для малого и среднего бизнеса, но тут многое будет зависеть от рыночной ситуации, объемов банковской ликвидности и кредитных рисков».
Кроме того, при последнем снижении ставки рефинансирования Банк России заявлял, что в ближайшие месяцы такое едва ли повторится. «С одной стороны, инфляция по-прежнему не так резко, но сокращается относительно прошлого года, с другой стороны, есть восстановление экономики, которое становится более устойчивым, это касается и кредитования, и промышленного производства», – аргументировал позицию первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев. По его словам, промышленное производство показало довольно высокий рост, который за пять месяцев 2010 года составил более 10%, в мае – более 12%, и есть надежда, что данные по ВВП за второй квартал, будут не хуже. «Ситуация уже не такова, что мы должны посредством снижения процентных ставок стимулировать дополнительную экономическую активность, – пояснил он. – Поэтому есть основания полагать, что наше мнение о нынешнем уровне ставок подтверждается. Он равновесный, и его не нужно менять».
Впрочем, ждать повышения ставок также пока не стоит, полагают эксперты.
Российская экономика все же еще слишком слаба, чтобы дестимулировать ее развитие такими методами. Нельзя до конца исключать и риск нарастания инфляционного давления к концу года по мере увеличения денежной массы, кредитования и оживления потребительской и деловой активности. И, наконец, ухудшение ситуации на кредитных рынках Европы хотя и настораживает, но вряд ли сейчас скажется на размерах ставок. Скорее всего, процентные ставки начнут расти уже после ужесточения национальными центробанками денежно-кредитной политики. Пока же можно говорить о некой их стабилизации
Оксана Черкасова.
