Сущеcтвует неcкoлькo тoчек зрения на причины и пocледcтвия Великoй депреccии 1929-1933 гг. При этoм oбычнo выделяют ряд пoдхoдoв.
Кейнcианcкая мoдель
Центральнoе звенo даннoгo пoдхoда — нехватка денежнoй маccы. В тoт период деньги были жеcтко привязаны к золотому запаcу, что ограничивало денежную маccу. В то же время производcтво роcло. На рубеже веков появилиcь такие новые виды товаров как автомобили, cамолеты, радиоприемники. Количеcтво товаров по валу и по аcсортименту увеличилось многократно. В результате ограниченности денежной массы и роста товарной массы возникла сильная дефляция — падение цен, которое вызвало финансовую нестабильность, банкротство многих предприятий, невозврат кредитов. Мощный мультипликативный эффект ударил даже по растущим отраслям.
Политэкономическая версия
Политэкономический прогноз причин и следствий Великой депрессии, равно как и Второй мировой войны, появился за несколько десятилетий до ее начала. Вот что писал в 1918 г. немецкий ученый Й.С. Гезелль издателю берлинской газеты «Цайтунг ам Миттаг» (Zeitung am Mettag, Berlin, 1918): «Несмотря на то, что народы дают священную клятву заклеймить войну на все времена, несмотря на призыв миллионов: «Нет войне!», вопреки всем надеждам на лучшее будущее я должен сказать: если нынешняя денежная система сохранит процентное хозяйство, то я решусь утверждать, что не пройдет и 25 лет, как мы будем стоять перед лицом новой, еще более разрушительной войны. Я очень отчетливо вижу развитие событий. Сегодняшний уровень техники позволит экономике быстро достигнуть наивысшей производительности. Несмотря на значительные потери в войне, будет происходить быстрое образование капиталов, которые вследствие избыточности предложения снизят проценты. Тогда деньги будут изъяты из обращения. Это приведет к сокращению промышленного производства, на улицу будут выброшены армии безработных… В недовольных массах пробудятся дикие революционные настроения, снова пробьются ядовитые ростки сверхнационализма. Ни одна страна не сможет больше понять другую, финалом может стать только война».
Монетаризм
С позиций монетаризма кризис вызвала денежная политика ФРС США. Наиболее полная хроника политики монетарных властей изложена в классической работе нобелевского лауреата по экономике М. Фридмана и его коллеги А. Шварца «Монетарная история Соединенных Штатов, 1867-1960 гг.». Авторы пришли к выводу, что резкое снижение денежного предложения на треть между августом 1929 г. и мартом 1933 г. стало гигантским тормозом для экономики, и было результатом некомпетентности руководства ФРС. Смерть в октябре 1928 г. Бенджамина Стронга — ключевой фигуры Нью-Йоркского отделения Федерального Резерва — оставила ФРС без компетентного управления, делая и без того плохую политику еще хуже.
Марксизм
Кризис перепроизводства присущ капитализму. Однако если производитель продал свой товар, это вовсе не означает, что он нашел и дошел до конечного потребителя. Товар может благополучно пылиться на складах оптового закупщика или лежать на полке торговой сети, в то время как производитель, продав товар, начинает производить новый, считая, что рынок для сбыта ему обеспечен. Даже самые простые товарно-денежные отношения уже содержат в себе возможность развития противоречия между производством и потреблением, которое потребует своего разрешения через кризис. Но чтобы эта возможность реализовалась, как показал К. Маркс, нужно такое развитие, когда товарное производство стало бы всеобщим, включая рабочую силу наемного работника, которое реализуется только при капитализме.
Социальная версия
Популярный экономист Дж. Гелбрейт в качестве основной причины кризиса рассматривал радикальный либерализм, господствовавший в США в 1920-е годы и приведший к крайней социальной поляризации. К 1929 г. 5% населения получали треть всех личных доходов страны, 1% владел 59% всего национального богатства страны и 15% национального дохода. 5% компаний сосредоточили 49% всего капитала американских корпораций.
К аналогичным выводам пришла и команда президента Ф. Рузвельта. Президент полагал, что причины Великой депрессии крылись в господстве в США дикого, радикального либерализма, результатом которого стал паралич, сковавший экономику после того злосчастного десятилетия, когда люди были охвачены погоней за незаработанным богатством, а их лидеры во всех сферах деятельности не желали ничего знать, кроме собственных корыстных интересов и легкой наживы.
Биржевой (мыльный) пузырь
Может рассматриваться как инвестиции в производство сверх реальной необходимости. Основной объем финансовых ресурсов попал не в промышленность, а на фондовый рынок, спекулятивные операции на котором стремительно раздували этот самый «мыльный пузырь». Росту спекуляций способствовала доступная процентная ставка по кредиту, составлявшая для брокеров около 12%. Инвесторы активно строили «пирамиды»: закладывая купленные акции, на полученный кредит покупались новые акции и т.д. Пока котировки росли, такая стратегия позволяла получать хороший доход. Некоторые из акций были, по сути, «пустышками», не обеспеченные реальными активами. Тогда же стали активно появляться инвестиционные компании, покупавшие акции на средства пайщиков.
Этапы кризиса
Первый — биржевой — ознаменовался катастрофическим падением курса акций на биржах. Так, на Нью-Йоркской бирже суммарная котировка акций (сумма цен на все акции) в 1929 г. оценивалась в $80 млрд, а в 1931 г. — уже в $20 млрд.
Второй этап — банковский. Множество банков, вложивших как свои, так и средства вкладчиков в акции, несли огромные потери. Узнав о проблемах банков, вкладчики кинулись снимать со счетов деньги, пока все не сгорело. Ни один банк не способен выдать одновременно более трети всех денег вкладчиков, поскольку деньги вложены в дело. Началось массовое банкротство банков.
Третий этап — промышленный. Люди, потерявшие сбережения (как вложенные в банки, так и в акции), не спешили делать крупные покупки. Товары, производимые промышленностью, становились просто ненужными, точнее невостребованными: заводы и фабрики останавливались, закрывались, выплескивая на улицы миллионы безработных.
Четвертый этап — сельскохозяйственный. Сельхозпродукцию надо было быстро продать, а денег у населения в наличии не было. Поэтому цены на сельхозпродукцию упали в три раза. Сельское хозяйство стало нерентабельным. Фермеры, заложив свою землю под будущий урожай, не могли расплатиться, теряли фермы и уходили в города в поисках работы. За год из 6,5 миллионов американских ферм почти 1,5 миллиона было ликвидировано.
Пятый этап — кризис торговли. Останавливающаяся промышленность требовала гораздо меньше ввозимого в страну сырья. Население, не доедая, не собиралось покупать импортные продукты. Морские грузоперевозки снизились втрое.
Шестой этап — кризис системы международных отношений. Страны пытались выйти из кризиса под лозунгом: «Спасайся, кто может и как может!»
Страноведческий аспект
К 1930 г. кризис помимо США распространился и на другие страны, в первую очередь, на Англию, Францию, Канаду, Германию, Японию, существенно подорвав национальные экономики. Производство сокращалось, нарастал дефицит госбюджетов. Между тем большинство стран (кроме Франции) достаточно быстро приняли общегосударственные программы по выходу из кризиса. Эти программы имели свои национальные особенности. В этот период в Германии, Италии, Японии активизировались и пришли к власти националистические фашистские партии.
Великобритания
Поворот в антикризисной политике получил обоснование в докладе Королевской комиссии по национальной экономии под председательством финансиста Дж. Мея. При одновременном увеличении прямых и косвенных налогов произошло резкое сокращение бюджетных расходов по социальным статьям, заработной плате государственных служащих, ассигнованиям на общественные работы, пособиям по безработице.
Кроме того, правительству консерваторов удалось получить крупный внешний займ с целью восстановления платежного баланса. Важным мероприятием стала отмена в сентябре 1931 г. золотого паритета национальной валюты — фунта стерлингов, в результате чего произошла его девальвация.
За Великобританией вынуждены были последовать 25 стран, входящих в так называемый стерлинговый блок: Скандинавия, Голландия, Португалия, Аргентина, Бразилия и др., включая британские колонии и доминионы, которые устанавливали курс своих валют на основании английского фунта.
В отношениях со странами-конкурентами, сохранявшими некоторое время золотой паритет национальных валют (США, Германия, Франция, Италия и др.), Англия получила преимущество за счет повышения ценовой конкурентоспособности своих товаров, что способствовало усилению политики протекционизма в этих странах.
Франция
Мировой экономический кризис во Франции стал более продолжительным и глубоким, чем в остальных странах. Упорная борьба между различными политическими силами (демократическими и леворадикальными), в свою очередь, определила особенности антикризисной политики и во многом повлияла на длительность кризиса.
Программа Народного фронта (единая организация левых антифашистских сил) была ориентирована в основном на удовлетворение ближайших нужд широких слоев населения. Однако увеличение расходов по социальным статьям поставило правительство перед проблемой непомерного роста дефицита государственного бюджета. Это заставило правительство пойти на первую девальвацию франка, что не замедлило отрицательно сказаться на уровне жизни большинства населения. Левая направленность политики правительства социалистов способствовала усилению бегства капиталов из страны, углублению процесса сокращения производства, появлению иных форм противодействия правительственному кризису со стороны, прежде всего, крупного капитала.
Это вызывало политический кризис и как результат — смену кабинета министров. Правительство социалиста–радикала Камиля Шотана попыталось найти компромисс за счет некоторого ограничения требований программы Народного фронта. Однако, несмотря на существенное свертывание бюджетных расходов, состояние финансовой системы еще более ухудшилось, что вынудило правительство вторично провести девальвацию национальной валюты.
Непоследовательность антикризисных действий привели к расколу внутри самого Народного фронта, в результате чего трансформировалась и его программа. Сформированное в апреле 1938 г. правительство Эдуарда Даладье окончательно отказалось от программы Народного фронта на основе полученных им от парламента чрезвычайных полномочий.
Состояние экономической нестабильности было характерно для Франции вплоть до конца 1930-х годов, что во многом объясняется непоследовательностью антикризисных мероприятий, а, по сути, — отсутствием согласованной общенациональной программы выхода из кризиса. В результате Франция существенно уступила свои позиции на мировых рынках. Некоторое оживление в экономике страны накануне войны было вызвано усилением государственных ассигнований на военное строительство.
Поступательное движение экономик развитых стран было остановлено Второй мировой войной. По ее окончании возникла необходимость пересмотра сложившейся мировой системы. Здесь следует принять во внимание установившийся порядок мировых расчетов.
Кейнcианcкая мoдель
Центральнoе звенo даннoгo пoдхoда — нехватка денежнoй маccы. В тoт период деньги были жеcтко привязаны к золотому запаcу, что ограничивало денежную маccу. В то же время производcтво роcло. На рубеже веков появилиcь такие новые виды товаров как автомобили, cамолеты, радиоприемники. Количеcтво товаров по валу и по аcсортименту увеличилось многократно. В результате ограниченности денежной массы и роста товарной массы возникла сильная дефляция — падение цен, которое вызвало финансовую нестабильность, банкротство многих предприятий, невозврат кредитов. Мощный мультипликативный эффект ударил даже по растущим отраслям.
Политэкономическая версия
Политэкономический прогноз причин и следствий Великой депрессии, равно как и Второй мировой войны, появился за несколько десятилетий до ее начала. Вот что писал в 1918 г. немецкий ученый Й.С. Гезелль издателю берлинской газеты «Цайтунг ам Миттаг» (Zeitung am Mettag, Berlin, 1918): «Несмотря на то, что народы дают священную клятву заклеймить войну на все времена, несмотря на призыв миллионов: «Нет войне!», вопреки всем надеждам на лучшее будущее я должен сказать: если нынешняя денежная система сохранит процентное хозяйство, то я решусь утверждать, что не пройдет и 25 лет, как мы будем стоять перед лицом новой, еще более разрушительной войны. Я очень отчетливо вижу развитие событий. Сегодняшний уровень техники позволит экономике быстро достигнуть наивысшей производительности. Несмотря на значительные потери в войне, будет происходить быстрое образование капиталов, которые вследствие избыточности предложения снизят проценты. Тогда деньги будут изъяты из обращения. Это приведет к сокращению промышленного производства, на улицу будут выброшены армии безработных… В недовольных массах пробудятся дикие революционные настроения, снова пробьются ядовитые ростки сверхнационализма. Ни одна страна не сможет больше понять другую, финалом может стать только война».
Монетаризм
С позиций монетаризма кризис вызвала денежная политика ФРС США. Наиболее полная хроника политики монетарных властей изложена в классической работе нобелевского лауреата по экономике М. Фридмана и его коллеги А. Шварца «Монетарная история Соединенных Штатов, 1867-1960 гг.». Авторы пришли к выводу, что резкое снижение денежного предложения на треть между августом 1929 г. и мартом 1933 г. стало гигантским тормозом для экономики, и было результатом некомпетентности руководства ФРС. Смерть в октябре 1928 г. Бенджамина Стронга — ключевой фигуры Нью-Йоркского отделения Федерального Резерва — оставила ФРС без компетентного управления, делая и без того плохую политику еще хуже.
Марксизм
Кризис перепроизводства присущ капитализму. Однако если производитель продал свой товар, это вовсе не означает, что он нашел и дошел до конечного потребителя. Товар может благополучно пылиться на складах оптового закупщика или лежать на полке торговой сети, в то время как производитель, продав товар, начинает производить новый, считая, что рынок для сбыта ему обеспечен. Даже самые простые товарно-денежные отношения уже содержат в себе возможность развития противоречия между производством и потреблением, которое потребует своего разрешения через кризис. Но чтобы эта возможность реализовалась, как показал К. Маркс, нужно такое развитие, когда товарное производство стало бы всеобщим, включая рабочую силу наемного работника, которое реализуется только при капитализме.
Социальная версия
Популярный экономист Дж. Гелбрейт в качестве основной причины кризиса рассматривал радикальный либерализм, господствовавший в США в 1920-е годы и приведший к крайней социальной поляризации. К 1929 г. 5% населения получали треть всех личных доходов страны, 1% владел 59% всего национального богатства страны и 15% национального дохода. 5% компаний сосредоточили 49% всего капитала американских корпораций.
К аналогичным выводам пришла и команда президента Ф. Рузвельта. Президент полагал, что причины Великой депрессии крылись в господстве в США дикого, радикального либерализма, результатом которого стал паралич, сковавший экономику после того злосчастного десятилетия, когда люди были охвачены погоней за незаработанным богатством, а их лидеры во всех сферах деятельности не желали ничего знать, кроме собственных корыстных интересов и легкой наживы.
Биржевой (мыльный) пузырь
Может рассматриваться как инвестиции в производство сверх реальной необходимости. Основной объем финансовых ресурсов попал не в промышленность, а на фондовый рынок, спекулятивные операции на котором стремительно раздували этот самый «мыльный пузырь». Росту спекуляций способствовала доступная процентная ставка по кредиту, составлявшая для брокеров около 12%. Инвесторы активно строили «пирамиды»: закладывая купленные акции, на полученный кредит покупались новые акции и т.д. Пока котировки росли, такая стратегия позволяла получать хороший доход. Некоторые из акций были, по сути, «пустышками», не обеспеченные реальными активами. Тогда же стали активно появляться инвестиционные компании, покупавшие акции на средства пайщиков.
Этапы кризиса
Первый — биржевой — ознаменовался катастрофическим падением курса акций на биржах. Так, на Нью-Йоркской бирже суммарная котировка акций (сумма цен на все акции) в 1929 г. оценивалась в $80 млрд, а в 1931 г. — уже в $20 млрд.
Второй этап — банковский. Множество банков, вложивших как свои, так и средства вкладчиков в акции, несли огромные потери. Узнав о проблемах банков, вкладчики кинулись снимать со счетов деньги, пока все не сгорело. Ни один банк не способен выдать одновременно более трети всех денег вкладчиков, поскольку деньги вложены в дело. Началось массовое банкротство банков.
Третий этап — промышленный. Люди, потерявшие сбережения (как вложенные в банки, так и в акции), не спешили делать крупные покупки. Товары, производимые промышленностью, становились просто ненужными, точнее невостребованными: заводы и фабрики останавливались, закрывались, выплескивая на улицы миллионы безработных.
Четвертый этап — сельскохозяйственный. Сельхозпродукцию надо было быстро продать, а денег у населения в наличии не было. Поэтому цены на сельхозпродукцию упали в три раза. Сельское хозяйство стало нерентабельным. Фермеры, заложив свою землю под будущий урожай, не могли расплатиться, теряли фермы и уходили в города в поисках работы. За год из 6,5 миллионов американских ферм почти 1,5 миллиона было ликвидировано.
Пятый этап — кризис торговли. Останавливающаяся промышленность требовала гораздо меньше ввозимого в страну сырья. Население, не доедая, не собиралось покупать импортные продукты. Морские грузоперевозки снизились втрое.
Шестой этап — кризис системы международных отношений. Страны пытались выйти из кризиса под лозунгом: «Спасайся, кто может и как может!»
Страноведческий аспект
К 1930 г. кризис помимо США распространился и на другие страны, в первую очередь, на Англию, Францию, Канаду, Германию, Японию, существенно подорвав национальные экономики. Производство сокращалось, нарастал дефицит госбюджетов. Между тем большинство стран (кроме Франции) достаточно быстро приняли общегосударственные программы по выходу из кризиса. Эти программы имели свои национальные особенности. В этот период в Германии, Италии, Японии активизировались и пришли к власти националистические фашистские партии.
Великобритания
Поворот в антикризисной политике получил обоснование в докладе Королевской комиссии по национальной экономии под председательством финансиста Дж. Мея. При одновременном увеличении прямых и косвенных налогов произошло резкое сокращение бюджетных расходов по социальным статьям, заработной плате государственных служащих, ассигнованиям на общественные работы, пособиям по безработице.
Кроме того, правительству консерваторов удалось получить крупный внешний займ с целью восстановления платежного баланса. Важным мероприятием стала отмена в сентябре 1931 г. золотого паритета национальной валюты — фунта стерлингов, в результате чего произошла его девальвация.
За Великобританией вынуждены были последовать 25 стран, входящих в так называемый стерлинговый блок: Скандинавия, Голландия, Португалия, Аргентина, Бразилия и др., включая британские колонии и доминионы, которые устанавливали курс своих валют на основании английского фунта.
В отношениях со странами-конкурентами, сохранявшими некоторое время золотой паритет национальных валют (США, Германия, Франция, Италия и др.), Англия получила преимущество за счет повышения ценовой конкурентоспособности своих товаров, что способствовало усилению политики протекционизма в этих странах.
Франция
Мировой экономический кризис во Франции стал более продолжительным и глубоким, чем в остальных странах. Упорная борьба между различными политическими силами (демократическими и леворадикальными), в свою очередь, определила особенности антикризисной политики и во многом повлияла на длительность кризиса.
Программа Народного фронта (единая организация левых антифашистских сил) была ориентирована в основном на удовлетворение ближайших нужд широких слоев населения. Однако увеличение расходов по социальным статьям поставило правительство перед проблемой непомерного роста дефицита государственного бюджета. Это заставило правительство пойти на первую девальвацию франка, что не замедлило отрицательно сказаться на уровне жизни большинства населения. Левая направленность политики правительства социалистов способствовала усилению бегства капиталов из страны, углублению процесса сокращения производства, появлению иных форм противодействия правительственному кризису со стороны, прежде всего, крупного капитала.
Это вызывало политический кризис и как результат — смену кабинета министров. Правительство социалиста–радикала Камиля Шотана попыталось найти компромисс за счет некоторого ограничения требований программы Народного фронта. Однако, несмотря на существенное свертывание бюджетных расходов, состояние финансовой системы еще более ухудшилось, что вынудило правительство вторично провести девальвацию национальной валюты.
Непоследовательность антикризисных действий привели к расколу внутри самого Народного фронта, в результате чего трансформировалась и его программа. Сформированное в апреле 1938 г. правительство Эдуарда Даладье окончательно отказалось от программы Народного фронта на основе полученных им от парламента чрезвычайных полномочий.
Состояние экономической нестабильности было характерно для Франции вплоть до конца 1930-х годов, что во многом объясняется непоследовательностью антикризисных мероприятий, а, по сути, — отсутствием согласованной общенациональной программы выхода из кризиса. В результате Франция существенно уступила свои позиции на мировых рынках. Некоторое оживление в экономике страны накануне войны было вызвано усилением государственных ассигнований на военное строительство.
Поступательное движение экономик развитых стран было остановлено Второй мировой войной. По ее окончании возникла необходимость пересмотра сложившейся мировой системы. Здесь следует принять во внимание установившийся порядок мировых расчетов.
Я.А. Голубева
Статья опубликована в издании "Экономический журнал", №2 (18), 2010 .
Статья опубликована в издании "Экономический журнал", №2 (18), 2010 .
