Нефть России: взгляд за горизонт

Еще в начале кризиcа cчиталocь, чтo рoccийcкая нефтяная oтраcль, oплoт гocбюджета, дoлжна пocтрадать едва ли не бoльше других. Цены на ее прoдукт oбрушилиcь первыми, а затем пoпoлзли к oпаcнoму урoвню cебеcтoимocти. И впереди у рынка чернoго золота тоже непроcтые времена, чего нельзя не признать. Но уже наметилиcь факторы, дающие повод для оптимизма: наша нефтянка выcтоит.

Оптимизм на рынке нефти медленно, но верно набирает обороты. Стоимоcть cырья чуть оправилаcь от резкого падения и колеблется в районе 50 долл. за баррель и выше, т.е. на отметках, которые держались практически весь позапрошлый год. Особо подчеркнем, что в то время никто не называл их «кризисными и близкими к критичным», поскольку небывалый доселе летний скачок цены под полторы сотни зеленых в 2008-м и последующее крутое пике, как, собственно, и сам мировой кризис, тогда элементарно не предвидели.

Впрочем, с точностью долгосрочных прогнозов по стоимости нефти дело и сегодня обстоит не лучше. Например, аналитики Barclays Capital, комментируя нынешнюю ситуацию, не исключают резкого рывка. Более конкретизируя, трейдер Glencore International AG прочит 70 долл. за баррель уже во II полугодии 2009 г. В то же время очень многие эксперты сомневаются, что на рынке наметился долгосрочный тренд, и допускают новые провалы стоимости барреля до 40 долл. и ниже. Отметим, что ранее Всемирный банк выступил с прогнозом о том, что средняя цена нефти сортов WTI, Brent и Dubai в 2009 г. не превысит 47,8 долл. за баррель, в 2010 г. – 52,7 долл. При этом средняя цена Urals в 2009 г. составит около 45 долл. за баррель, в 2010-м – 45-48.

Решение вопроса, какие предпочтения здесь выбрать, оставим за биржевыми игроками. Сами же обратимся к его базовой, т.е. экономической составляющей.


Начнем с параметров спроса, который, как известно, диктует предложение, а соответственно – и цену. Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) в очередной раз понизила прогноз по потреблению нефти в 2009 г. По новым данным, в мире будет потребляться на 1,37 млн баррелей в сутки меньше, чем годом ранее. В предыдущем своем прогнозе ОПЕК предполагала, что снижение составит 1,01 млн баррелей в сутки. Для сравнения, согласно данным картеля, в 2008 г. спрос на нефть снизился на 0,19 млн баррелей в сутки. Общий объем потребления составил 85,7 млн баррелей в сутки.

С начала года ОПЕК уже в четвертый раз обновила прогнозы по сокращению потребления нефти. И опять изменения связаны с неясной экономической ситуацией в мире. Напомним, что организация пытается контролировать нефтяные цены на мировом рынке путем увеличения или уменьшения квот на добычу для стран-участниц картеля. Вот и к России, которая официально в этот круг пока не входит, ОПЕК недавно обратилась с интересным предложением.

Российских нефтяников попросили о дальнейшем снижении добычи нефти, гораздо большем, чем ее естественное снижение, вызванное глобальным финансово-экономическим кризисом. Кроме того, по мнению ОПЕК, чтобы Россия могла оказывать давление на нефтяные цены, снижение добычи углеводородов должно быть скоординировано с действиями самой ОПЕК и происходить демонстративно.

На какую величину Россия должна снизить добычу, картель не уточнил. Но нашу страну он при этом сравнил с Саудовской Аравией, подразумевая, вероятно, что Россия могла бы проводить сопоставимое сокращение. Так что чисто теоретически можно и конкретизировать, чего от нас ждут. Обратимся к цифрам. По решению ОПЕК, Саудовская Аравия меньше чем за год снизила добычу нефти на 16% – до 8 млн баррелей в сутки.

У нас же добыча в 2008 г. составляла 9,78 млн баррелей в сутки, а в нынешнем году – 9,75 млн баррелей. Сокращение вылилось всего в 0,3%. Причем, объемы добычи даже увеличили по сравнению с четырьмя месяцами прошлого года: НК «Роснефть» – на 0,3% – до 22,729 млн т, ОАО «Газпром нефть» – на 1,5% – до 3,258 млн т. Снизили добычу: ОАО «Сургутнефтегаз» – на 6,3% – до 19,149 млн т, НК «ЛУКойл» – на 6,3% – до 17,221 млн т, ТНК-ВР – на 3,2% – до 15,166 млн т, «Славнефть» – на 5,5% – до 6,214 млн т.

Впрочем, Россия вряд ли согласится на общее и более значительное снижение объемов добычи нефти, поскольку, по мнению руководства страны, и без того сделала все возможное для удержания нефтяных цен выше 40 долл. за баррель. Учтем при этом, что в самой ОПЕК тоже нет единого мнения относительно сокращения квот на добычу. По словам генерального секретаря картеля Абдаллы аль-БАДРИ, текущие цены на нефть неприемлемы, но учитывая глобальный кризис, это нормальный уровень.

В то же время, в ОПЕК считают, что инвестиции в геологоразведку и добычу становятся выгодными только при цене в 75 долл. за баррель. А вот это уже очень серьезно!


Сократить или увеличить поставки черного золота – это ведь не просто вентиль на трубопроводе в ту или иную сторону подкрутить. Сама нефтедобыча сейчас падает. И связано это не только с кризисом, но и с истощением основных месторождений. Вот более чем красноречивый пример.

Тревожные сигналы поступают из района Северного моря. Согласно докладу консалтинговой компании Deloitte, в первом квартале нынешнего года бурение разведочных скважин в этом крупнейшем нефтяном регионе сократилось на 78% по сравнению с тем же периодом 2008-го. Объемы разведки на британском участке снизились на 41%. Работающие здесь компании за это время смогли пробурить лишь 18 скважин.

По данным Нефтегазовой промышленной группы Великобритании, перспективные сроки добычи на Северном море могут сократиться до 10-15 лет вместо ранее планируемых 20-30. По мнению британских нефтепромышленников, уже в текущем году объемы бурения могут быть снижены на 66%. Это означает, что в течение ближайшего десятилетия почти половина нефтегазовой инфраструктуры Северного моря может быть выведена из эксплуатации.

Другой серьезной проблемой мировой топливно-энергетической отрасли является резкое снижение инвестиций в нефтедобычу. «Инвестиции 50 крупнейших компаний мира в этом году могут снизиться на 13%, – говорит замдиректора корпоративного научно-технического центра «Роснефти» Александр КУЗНЕЦОВ. – Российские нефтяные компании не стали исключением и, по оценкам, намерены сократить капвложения в этом году на 19% по сравнению с 2008 годом. Причем основные отложенные проекты находятся на стадии геологоразведки и в области переработки».

По мнению Кузнецова, это может привести к снижению добычи нефти в 2009 г. более чем на 1% и к еще большему сокращению в последующие годы. С похожим прогнозом ранее выступал глава «Роснефти» Сергей БОГДАНЧИКОВ. Недостаток инвестиций в отрасли на 2009 г. он оценил в 300 млрд руб., а связанное с этим падение производства может составить до 450 млн т за пять лет.

По мнению ряда экспертов, если нынешняя ситуация с недоинвестированием отрасли затянется надолго (что вполне вероятно при затяжном сценарии развития кризиса), то к 2015 г. снижение мировой добычи может составить 23-25%. Насколько вероятно подобное развитие событий, сказать крайне сложно. Но то, что падение производства нефти на планете уже стало фактом, совершенно очевидно.


Для мировой экономики это крайне негативный фактор – как в случае затяжного кризиса, так и при скором его завершении. Если рецессия затянется на год и более, то темпы снижения производства нефти все равно окажутся выше темпов сокращения ее потребления. Это означает, что на фоне стагнирующей экономики мир получит неадекватно высокие, хотя и медленно растущие цены. Рост цен будет связан со все тем же сокращением инвестиций, снижением запасов и падением добычи. Высокие цены на нефть в период рецессии приведут к еще большему усугублению положения, провоцируя стагфляцию.

В том случае, если рецессия завершится в более короткие сроки (что более вероятно), мир столкнется с ростом цен на нефть, который будет иметь уже не плавный, а взрывной характер. Недоинвестирование отрасли во время кризиса не позволит добывающим компаниям выбросить на рынок столько нефти, сколько потребуется растущей экономике. Возникший дефицит и станет причиной роста цен.

Новый мировой экономический кризис следует ожидать уже через четыре года, предупреждают эксперты Международного энергетического агентства (МЭА). Надвигающийся кризис по своим масштабам может превзойти нынешний, считает директор МЭА Нобуо ТАНАКА. Причина, по его словам, кроется в том, что крупные нефтяные концерны в настоящее время приостанавливают инвестиции в проекты по разработке новых месторождений, сокращают добычу нефти из-за недостаточного спроса.

Между тем, эксперты МЭА ожидают подъема мировой экономики, а вместе с тем и спроса на нефть, уже в 2010 г. В случае возникновения дефицита нефти цены на нее будут стремительно расти, что, в свою очередь, может ускорить темпы инфляции и привести к новой стагнации в мировой экономике.

Обострения ситуации, согласно МЭА, можно ожидать к 2013 г., поскольку возможности нефтяной добычи на планете с каждым годом сокращаются, а резервные запасы тают. Результаты исследования МЭА свидетельствуют, что на 580 из 800 крупных нефтяных месторождений объемы добычи нефти постоянно сокращаются.

В случае возникновения дефицита нефти, по мнению экспертов, цена на нее может превзойти рекордные показатели лета 2008 г. и подняться до 200 долл. за баррель. Поэтому, подчеркнул Нобуо Танака, нефтяные концерны должны продолжать вкладывать капитал в новые проекты.
Глава Международного энергетического агентства, конечно же, абсолютно прав. Но в сложившейся ситуации нефтяникам самим нужна господдержка.


Вице-премьер России Игорь СЕЧИН недавно заявил, что в текущем году будет сохранен положительный уровень добычи нефти. Этого удастся добиться благодаря значительным инвестициям в предшествующие периоды. Кроме того, ожидается рост нефтепереработки к 2013 г., а дальнейший объем инвестиций будет составлять около 1 трлн руб. ежегодно. Сечин также сообщил, что государство может либо зарезервировать, либо выкупить у нефтяных компаний 16 млн т излишков, которые могут быть помещены в резервный фонд нефти. Но об этом чуть позднее.

Говоря об антикризисных мерах, которые предпринимает правительство, вице-премьер отметил, что «дополнительные меры, в принципе, приняты уже достаточно серьезные». Это и снижение общей фискальной нагрузки для компаний, которое позволяет поднять их эффективность, и стимулирование развития переработки внутри страны, в т.ч. путем снижения НДС и таможенных пошлин на оборудование, которое поставляется как раз для нефтепереработки. Из оперативных мер названо ускоренное возмещение НДС при экспортных операциях. И это еще не все.

Для поддержки нефтяной отрасли было принято решение о снижении ставки налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ). Кроме того, правительство готовит нормативную базу для замены НДПИ на нефть налогом на сверхприбыль или дополнительный доход.

Министерство финансов РФ предложило ввести налоговые каникулы для нефтегазовых месторождений в Охотском и Черном морях. Ранее налоговые каникулы на добычу полезных ископаемых были предоставлены новым месторождениям в арктическом шельфе, Каспийском и Азовском морях и на полуострове Ямал.

Говоря о резервах российской экономики, Сечин остановился на проблеме развития новых месторождений, которые будут иметь целью выход на другие рынки сбыта. «Таким образом, станет возможным снимать лишний объем с традиционных рынков, которые сейчас не позволяют нашим компаниям эффективно работать. Мы начали развивать транспортную инфраструктуру, воспользовавшись тем, что цены на компоненты и сырье сегодня позволяют провести масштабное строительство инфраструктурных объектов. Так, реализуется достаточно успешно строительство нового магистрального трубопровода с выходом на Тихий океан», – рассказал Сечин.
 
Пока первый участок ВСТО запущен «в реверсном режиме». В дальнейшем трубопровод будет проложен к Тихому океану. А его ответвление для экспорта углеводородов в Китай уже вышло к китайской границе. Непосредственно контракт с южным соседом будет выполняться с января 2011 г. В течение 2010 г. китайская сторона должна построить свою трубу и переход, кроме того, предстоит провести испытания общей системы. Начиная с 2011 г. Роснефть будет поставлять в Китай 9 млн т нефти в год, Транснефть – 6 млн т.

До конца 2010 г. РФ должна поставить Китаю 48,4 млн т нефти по железной дороге. Затем начнет действовать соглашение о поставках через трубопровод Восточная Сибирь–Тихий океан, рассчитанное на 20 лет вперед. Под эти поставки Роснефть и Транснефть получили 25 млрд долл. китайских кредитов.

К моменту начала поставок нефти по этому трубопроводу будет создан специальный сорт нефти. Такое заявление для прессы сделал глава департамента топливно-энергетического комплекса Минэнерго РФ Виталий КАРАГАНОВ. Уже подготовлены предварительные характеристики нового сорта. Так, показатель серы в этой нефти будет на уровне 0,65-0,75%. Для сравнения: уровень серы в высококачественной российской нефти – Siberian Light – составляет 0,58-0,6%. Естественно, что новый сорт нефти будет стоить дороже Urals, на который в настоящее время приходится основной объем экспорта российских углеводородов.


Семь лет назад Минэнерго РФ объявило, что изучает возможность создания российского государственного стратегического резерва нефти, который будет использоваться для контроля цен на внутреннем рынке. Методика нефтяных интервенций была предложена Федеральной антимонопольной службой России. Были определены и основные параметры резерва. Так, для решения оперативных задач объем госрезерва должен был составить от 5 до 10 млн т нефти, а для стратегических – в два-три раза больше.

Тем не менее, «общего видения» условий создания и функционирования госрезерва выработано не было. В частности, не смогли определиться с тем, как хранить столь существенные объемы нефти, поскольку соответствующего резервуарного парка в стране не существовало.

Потом тему практически забыли. Но в прошлом году, в связи с известными событиями, правительство решило вернуться к перспективной идее. Компания «Транснефть» даже объявила, что готова построить хранилища для государственного резерва нефти в кратчайшие сроки.

Впрочем, российские власти нашли иное решение – в госрезерв было предложено включать не саму нефть, а ее месторождения. С такой инициативой выступило все то же Минэнерго, заявившее, что в условиях кризиса строительство нефтяных танков для хранения необходимых запасов углеводородов может оказаться чрезмерно затратным.

Одновременно были разработаны критерии отбора месторождений для госрезерва – в него должны были попасть участки, запасы нефти которых превышают 30 млн т. Таким образом, в список попали крупные нефтеносные участки в Ненецком АО. Месторождения им. Требса и Титова относятся к разряду стратегических, входят в нераспределенный фонд, а их доказанные запасы нефти превышают 230 млн т.

Решение властей о включении в госрезерв не собственно добытой нефти, а лишь месторождений нераспределенного фонда может говорить о том, что изначальная задача регулирования цен отошла на второй план. Подавляющая часть участков, предложенных для госрезерва, не готова к оперативной промышленной разработке, а значит, государство просто лишено возможности получать от них необходимые объемы нефтепродуктов для интервенций на рынке.

Каким образом правительство России представляет себе использование госрезерва нефти, пока непонятно. В любом случае, воплощение идеи находится только на начальном этапе.

Однако в том, что такой фонд будет создан, сомневаться не приходится – согласно поручениям правительства, Минэнерго, Минэкономразвития и Минприроды в июне должны представить концепцию и техническое задание на разработку проекта федерального закона о нефти. Документ будет оговаривать и параметры госрезерва, и механизмы формирования такого фонда, и регулирование нефтяного рынка.