«Неокон»: Экономический обзор ноября

Главнoй темoй нoября cтала налoгoвая пoлитика. Оcнoвные диcкуccии пo этoму пoвoду прoхoдили на междунарoднoй кoнференции “Налoгooблoжение – cовременный взгляд”, на которой выcтупали миниcтр финанcов Алекcей Кудрин, глава Сбербанка Герман Греф и cоветник президента Аркадий Дворкович. На конференции были затронуты вопроcы роcта налоговой нагрузки на роccийcкую экономику в предcтоящем году.

Споры шли вокруг реформы ЕСН. С 2010 года этот налог был заменён на cтраховые взноcы в фонды: cоциального, пенсионного и медицинского страхования. Но если сейчас ставки страховых взносов для среднего и крупного бизнеса составляют 26% за каждого работника, а для мелкого, использующего упрощённую систему налогообложения – 14%, то с 1 января 2011 года, размер отчислений, независимо от размера бизнеса, вырастет до 34%. Власти считают, что повышение налогов поможет бороться с растущим дефицитом бюджета. Решение лично принимал Владимир Путин еще осенью 2009 года. Алексей Кудрин предлагал вместо такого серьезного повышения налоговых ставок снизить социальные выплаты и увеличить пенсионный возраст. Ведь фактически дефицит бюджета в основном обусловлен огромным дефицитом пенсионного фонда, который составляет 1,3 трлн. руб. (почти одна треть). Этот дефицит будет только увеличиваться, т.к. средства из “Фонда национального благосостояния”, который был специально создан для покрытия дефицита пенсионного фонда, не выделяются. Но премьер категорически отказался от предложения А. Кудрина. Оно и понятно: не за горами выборы.

Еще до налоговой конференции большинство экспертов были едины во мнении, что повышение ставок повлечет за собой не рост налоговых сборов, а их снижение за счет того, что многие налогоплательщики уйдут в тень. Эти данные подтверждают и проведенные опросы: компании уже нашли способы ухода от уплаты страховых взносов. Основной метод заключается в том, что весь фонд заработной платы компании или отдела начисляют одному человеку, а он в свою очередь распределяет ее между сотрудникам, но уже в конвертах. Дело в том, что платить взносы необходимо до тех пор, пока зарплата нарастающим итогом за год не достигнет 415 тысяч рублей (463 тысяч рублей с 2011 года). Соответственно данный порог быстро преодолевается при начислении всей зарплаты одному человеку.

Дмитрий Медведев, услышав возмущения предпринимателей и участников налоговой конференции, отложил повышение страховых взносов в размере 34% на два года, однако на льготную ставку в 26% смогут рассчитывать только малые предприниматели, работающие в социальной сфере или же занятые производством. Расшифровка данных понятий пока остается в тайне и не совсем понятно, кто конкретно сможет воспользоваться льготой.

ВВП в октябре вырос на 3,9% к октябрю прошлого года, а с начала года — на 3,7%. Главным фактором роста в октябре стали инвестиции в основной капитал - рост в сентябре составил 6,1% (со снятой сезонностью), в годовом выражении — на 10,7% (специалисты отметили, что согласно данным самого Росстата большая часть роста приходится на теневой сектор экономики). Несмотря на позитивные сдвиги, МЭР признает, что официальный прогноз в 4% роста ВВП несколько завышен. Теперь называется новая цифра – 3,8%, однако, по мнению многих экспертов, она также завышена. Причинами изменения прогноза является переоценка итогов летней засухе, которая, по словам министерства, стоила России как минимум 1% ВВП.

2011 год обещает стать не самым благополучным для экономики РФ. Многие авторитетные эксперты с каждым месяцем понижают прогнозы основных макроэкономических показателей страны. Притока новых инвестиций не ожидается, а без их помощи бессмысленно надеяться на серьезный экономический рост. Центробанк в ноябре резко повысил прогноз чистого оттока капитала на 2010 год. Ожидается чистый отток в $22 млрд. (ранее — $8,7 млрд.). На изменение оценок ЦБ повлиял отток капитала в сентябре — октябре. В III квартале он составил $4,2 млрд., а за три квартала — $16 млрд. Таким образом, в IV квартале ЦБ ждет не небольшого притока, как прогнозировалось ранее, а оттока в $6 млрд. Банк России считает, что отток связан с погашением долгов и диверсификацией активов крупными компаниями нефинансового сектора РФ. Согласно прогнозу ЦБ в ноябре-декабре оттока капитала не должно быть – однако в ноябре золотовалютные резервы заметно сократились.

Таблица. Консенсус-прогноз РФ

Показатель	2010	2011	2012
ВВП %	4,1	4,2	4,1
Инфляция %	7,2	7,9	7,9

Источник: Росстат, консенсус-прогноз РБК

Прогнозы других макроэкономических показателей выглядят не менее пессимистично. Консенсус-прогноз ВВП России на 2011 год в данный момент составляет 4,2%. Минэкономразвития согласно с этой цифрой. Его представитель А. Клепач уверен, что полностью восстановиться после масштабного спада экономика сможет только к концу 2011г ода. Помощник президента А. Дворкович считает, что рост будет меньше – в пределах 1,5-4% и в целом зависит от ситуации в мире (мы об этом уже упоминали в прошлом обзоре).

Прогноз инфляции на 2011 год у МЭРа, в отличие от прогноза ВВП, не совпадает с консенсус-прогнозом экспертов. Минэкономразвития считает, что инфляция в 2011 году замедлятся до уровня 6-7%, а экспертные оценки предполагают инфляцию в пределах 7,9%. Стоит отметить, что МЭР чуть ли не каждый месяц меняет свои прогнозы инфляции в сторону ускорения, так что ориентироваться на эти данные не стоит (в ноябре прогноз показателя на 2010 год в очередной раз повышен до 8,3-8,5%).

Наибольший интерес в плане прогнозов, конечно, представляет собой официальный закон о федеральном бюджете на 2011 год, принятый в конце ноября. В 2011 году дефицит бюджета составит 1 трлн. 814 млрд. руб. (3,6% от ВВП). Общий объем доходов федерального бюджета на 2011 год составит 8 трлн. 844,55 млрд. руб., общий объем расходов - 10 трлн. 658,56 млрд. руб. Прогнозируемый объем ВВП составит 50 трлн. 389 млрд. руб. при уровне инфляции, не превышающем 6,5%. Верхний предел государственного внутреннего долга РФ на конец 2011 года установлен на уровне 5 трлн. 148,39 млрд. руб., внешний долг РФ не должен превышать $55,6 млрд., или 44,9 млрд. евро.

Кредитно-денежная политика

Центробанк РФ наконец-то решился отменить табу на повышение ставки рефинансирования. Слухи о повышении ставки уже давно ходили на рынке. Первый зампред ЦБ заявил, что ставка может быть повышена в ближайшем будущем, хотя и не гарантирует это. Основной причиной называется влияние монетарных факторов на инфляцию и восстановление темпов экономического роста после летнего замедления. Центробанк считает, что Россия постепенно выходит из кризиса и меры стимулирования экономики следует сворачивать. Однако, по мнению ЦБ, тенденция роста и выхода из кризиса становится более долгосрочной. Еще одной причиной решения стало уже упомянутое ускорение оттока капитала из РФ.

Другим важным решением стало включение в структуру золотовалютных резервов австралийского доллара уже в следующем году. Ранее было решено включить туда и канадский доллар. Доля этих валют в общем объеме резервов составит менее 2%.

Банковский сектор

В октябре темпы роста банковского сектора несколько замедлились. Активы за месяц выросли всего на 0,6% до 31 907,9 млрд. руб. (в сентябре рост составлял 2,5%). На данный показатель серьезно повлиял отзыв лицензии у Межпромбанка с его активами в 160 млрд. рублей. Кредиты юридическим лицам увеличились на 0,45% (до 13 691 млрд. руб.), а физическим лицам – на 1,7% (до 3 938,1 млрд. руб.). Общий рост кредитного портфеля за октябрь составил 1,14% (до 21 573,5 млрд. руб.). Просроченная задолженность юрлиц в октябре сократилась сразу на 1,14% (до 809,1 млрд. руб.). Тем не менее, просрочка у физлиц продолжает расти прежними темпами - 1,39% за октябрь (до 292,6 млрд. руб.). Количество вкладов, как и прогнозировалось ранее, стабильно увеличивается: +1,4% (до 5 594,6 млрд. руб.) у юридических лиц и +2,3% (до 9 080,7 млрд. руб.) у физических лиц. Рост вложений в долевые и долговые ценные бумаги составил 6% (до 699,3 млрд. руб.) и 5,8% (до 4434,3 млрд. руб.) соответственно.

В ноябре ЦБ принял очередной ряд мер для ужесточения контроля над банковским сектором. Банк России намерен тщательно следить за банками с большой долей вкладов в пассивах — 25% от всех пассивов. Любопытно, что у Сбербанка на вклады приходится чуть менее половины пассивов, а у ВТБ 24 — чуть более. По прогнозам, через 1-1,5 года в структуре пассивов банковской системы, до трети будут составлять вклады населения. Сейчас этот показатель находится на уровне 28% по всей банковской системе, а в начале 2010 он составлял 25%. Другим сигналом для более пристального внимания к банку послужит агрессивное наращивание депозитов физических лиц — темпами, в 1,3 и более раз превышающими средние по региону. В таких случаях ЦБ будет оценивать, насколько экономически обоснованно для банка формировать пассивы за счет вкладов.

Еще одной мерой станут ужесточения, касающиеся формирования банковского капитала. Новые требования ЦБ сделают обязательным для банков, которые приняли на себя повышенные риски, создание дополнительных резервов для каждого типа рисковых активов (простые векселя, акции, облигации эмитентов, не имеющих международных кредитных рейтингов, заложенное имущество, на которое обращено взыскание, и т.д.).

Также Банк России более подробно обозначил круг сделок, потенциально опасных для финансовой устойчивости кредитных организаций. Это сделки, экономический и рыночный смысл которых неясен, и сделки с непрозрачными контрагентами, которые не предоставляют банкам информацию о себе. Кроме того, к рискованным ЦБ отнесет операции, в результате которых банки получают имущество, стоимость которого трудно оценить.

ЦБ планирует контролировать рискованные сделки банков с помощью коэффициента достаточности капитала Н1. Для сделок с непрозрачными клиентами и к займам физлиц, которые отказались предоставлять данные о себе в бюро кредитных историй, этот коэффициент будет равен 1,1, для остальных рискованных операций - 1,5. Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service поддерживает новые предложения Центробанка. Агентство считает, что меры помогут снизить риски и укрепят капитал российских банков на $ 7,2 млрд.

Следующий год для банковского сектора не будет простым. В условиях растущей нагрузки на банки со стороны ЦБ, падает маржа, спрос надежных заемщиков на кредиты почти иссяк. В 2010 году увеличение кредитного портфеля в основном было обеспечено рефинансированием старых кредитов по более низким ставкам.

О проблеме растущей ликвидности, которую, по большому счету, некуда девать, говорили уже достаточно давно. В 2011 году эта проблема будет только усиливаться. Банкам придется снижать ставки по кредитам и пересматривать подход к выбору корпоративных заемщиков, беря на себя дополнительные риски.

Большие надежды были возложены на потребительское кредитование, но оно растет гораздо медленнее, чем предполагалось. Рост просрочки по кредитам для населения, при снижающемся темпе роста данного вида кредитования, не дает банкам возможности серьезно задуматься об ослаблении требований к физическим лицам, что потенциально сужает круг заемщиков: те, кому необходим кредит не могут его взять, а те, кто может - стараются не брать.

В ноябре Минфин направил на рассмотрение в правительство доработанный законопроект «О потребительском кредитовании». В законопроекте предусмотрено, что заемщик может вернуть кредит без объяснения причин в течение 14 дней с момента его получения. При этом он должен будет выплатить проценты лишь за фактический срок пользования кредитом. Кроме того, если банк промолчит о такой возможности, заемщик получит бонус: срок возврата кредита увеличится до 1 месяца. Помимо этого, законопроект лишает кредитора права в одностороннем порядке изменять условия договора: предусмотрен запрет на изменение постоянной процентной ставки. Если данный пункт документа будет принят без изменений, то процентные ставки по кредитам с фиксированными ставками сильно возрастут. Банкам придется закладывать в ставки премию за риск, оплачивать которую будут потребители, что также негативно скажется на темпах роста потребительского кредитования.

Еще одной серьезной проблемой для банковского сектора являются сотовые операторы и платежные системы, которые постепенно вытесняют банки с традиционного для них рынка транзакционных платежей. Все больше участников рынка не выдерживает конкуренцию. С начала года лицензий на осуществление банковских операций лишились уже 83 кредитных организаций (5 за октябрь).

Реальный сектор


Интегральный индекс промышленного производства рассчитывается по следующим видам деятельности: «Добыча полезных ископаемых», «Обрабатывающие производства» и «Производство и распределение электроэнергии, газа и воды». По данным Росстата в октябре 2010 года индекс составил 106,6% г/г*, в целом за период с января по октябрь индекс вырос на 8,6% г/г. Несмотря на то, что рост наблюдался в течение последних 15 месяцев, темпы этого роста с июля непрерывно замедляются.

Стоит особо отметить рост индекса обрабатывающих производств: в октябре 2010 года этот индекс составил целых 9,9% г/г. Причём с учётом сезонности этот показатель оказался ещё выше, поскольку в сентябре предприятиями было отработано 22 дня, а в октябре – только 21



Во-первых, при расчёте индекса по-прежнему велико влияние эффекта «низкой базы», что и привело к высоким показателям за последние несколько месяцев. Однако, по оценке HSBC, объём производства в обрабатывающих отраслях России увеличился незначительно. Более того, банк зафиксировал минимальные темпы роста новых заказов за последние 7 месяцев и максимальный за последние 27 месяцев рост закупочных цен в октябре. А значит, рост обусловлен высокими ценами производителей, а также стремительным сокращением объёма незавершённых заказов.

По данным HSBC, компании обрабатывающих отраслей российской промышленности продолжают наращивать объёмы производства, хотя и более медленными темпами, увеличивают занятость и повышают объёмы закупок сырья и материалов. Однако рост нового спроса отстаёт от роста производства. А падение объёма новых экспортных заказов ускорилось. Похоже, что рост в обрабатывающих отраслях имеет потенциал для дальнейшего замедления в скором будущем.

Несмотря на ослабление темпов роста обрабатывающих отраслей, ценовое давление усилилось и достигло докризисных локальных максимумов. Сочетание замедления роста производства с ускорением инфляции можно интерпретировать как возможное наличие положительного разрыва выпуска. Если это так, стимулирующая политика, скорее всего, усилит инфляционное давление, но вряд ли ускорит производственный рост в обрабатывающем секторе.

По росту объёмов отгруженных товаров собственного производства, выполненных работ и услуг собственными силами в октябре 2010 года по сравнению с октябрём 2009 года, по данным Росстата, лидируют следующие производства:



Несмотря на то, что в течение октября объёмы производства и новых заказов росли более медленными темпами, по данным HSBC, число рабочих мест в компаниях обрабатывающих отраслей России в третий раз за последние четыре месяца в среднем увеличилось. Поэтому в октябре в компаниях обрабатывающих отраслей резко сократились объёмы незавершенных заказов.

Обратная картина в сельском хозяйстве: падение производства равнялось 18,8% г/г, снижение поголовья по всем направлениям идёт темпом, худшим за весь кризис, причём кормов заготовлено в 1,35 раза меньше, чем год назад, и в 1,5 раза – чем в 2008 году; производство мяса в годовой динамике всё ещё в плюсе, но уже лишь на 3,1%, а яиц – на 1,4%, при этом выпуск молока сократился на 3,4%. По состоянию на 1 ноября, зерна собрано в 1,6 раза меньше, чем год назад, картошки – в 1,5 раза, сахарной свёклы – на 19%, подсолнечника – на 14,8%, овощей – на 10,6%. При этом ускоряются лесозаготовки.

Наиболее пессимистично настроены представители производств неметаллических и минеральных продуктов (-18%), за ними следуют представители текстильного и швейного производства, химического производства и производства резиновых и пластмассовых изделий (-6%).

Строительные работы за год распухли на 6,3% (421,4 млрд. рублей в октябре), а ввод жилья сократился на 0,2% - и это заметно лучше сентябрьского спада на 13,6%. В целом за период с января по октябрь 2010 года объём строительных работ составил 3147,5 млрд. рублей, или 100,1% г/г.



Если говорить о рынке недвижимости, то всплеска покупательской активности, который многие застройщики и риелторы ожидали и прогнозировали осенью, так и не произошло. За октябрь текущего года, согласно данным аналитиков компании «Пересвет-Инвест», цены на первичном рынке - и рублевые, и долларовые - «стагнировали» вниз на 6%. Цены на вторичном рынке жилищной недвижимости действительно стагнировали, в октябре относительно сентября можно было отметить небольшой рост в среднем на 1%. Однако количество квартир, выставленных на продажу, по данным компании «Миэль», выросло за месяц на 7,8% (до 48 900 объектов), по данным «Инком-недвижимость» - на 5,2% (до 52 500 объектов). Поэтому можно предположить, что на сегодняшний момент рынок жилья достиг своего пика, а значит, впереди – предновогодние дисконты и, не исключено, последующее постепенное снижение цен на недвижимость.

Подводя итоги, стоит сказать, что в 2011 году Минэкономразвития прогнозирует совокупный рост промышленного производства в России до 3,2%, а в 2012 – до 3,1%.




Цены

По данным Росстата, произошло ускорение роста индекса цен производителей: 100,7% в августе, 101% в сентябре и 102,1% в октябре; итого 111,5% за год. Темпы роста цен на сырье и материалы в компаниях обрабатывающих отраслей также набирали обороты в течение последних трёх месяцев. Компании обрабатывающего сектора среди источников инфляционного давления называли рост цен на хлопок из-за плохого урожая, а также повышение цен на металлы*. В октябре растущее давление на затраты компаний привело к заметному росту цен на продукцию российских производителей.

Стоит отдельно отметить продолжающийся рост потребительских цен на товары и услуги. В октябре 2010 года ИПЦ составил 100,5%, а в ноябре - уже 100,8%, а за период с начала года - 108,1% (!). При этом продовольственные товары подорожали как минимум (приведены исключительно данные Росстата) на 1,4% за месяц, непродовольственные – на 0,7%. Фиксированный набор товаров и услуг от Росстата в октябре подрос сильно больше, чем ИПЦ – стал на 11,1% дороже, чем год назад.

Министерство экономического развития смирилось с неизбежным и ждёт по итогам 2010 года розничной инфляции порядка 8,5%; это значит, что в действительности потребительские цены прирастут за этот год примерно на 12%.

В 2011 году, по официальным прогнозам (МЭР), инфляция достигнет 6-7%, более того, прогноз на 2012 год – 5-6%, на 2013 год – 4,5-5,5%. Официальный прогноз по инфляции, заложенный в проект федерального бюджета на 2011 год, составляет 6,5%. По мнению первого зампреда ЦБ РФ Алекея Улюкаева, официальный ориентир по инфляции на 2011 год в 6-7% вполне достижим.



Розничная торговля, конечный спрос и доходы населения



Оборот розничной торговли в октябре 2010 года вырос на 4,3% за год и составил 1457,3 млрд. рублей, а в целом за 10 месяцев 2010 года оборот розницы составил порядка 13194,3 млрд. рублей, т.е. 104,4% г/г. Объём платных услуг населению вырос за год на 1,9% против роста в 2,1% годом ранее.



Надо сказать, что доля непродовольственной розницы вновь увеличилась (51,9%), что является положительно характеризующей конечный спрос тенденцией. Однако отчасти увеличение оборота розницы связан с продолжающимся ростом потребительских цен (в октябре этого года ИПЦ составил 100,5%, в том числе на продовольственные товары - 100,7%, непродовольственные товары - 100,6%).



Продажи новых легковых и легких коммерческих автомобилей в России, по данным Ассоциации европейского бизнеса (AEB), по итогам первых десяти месяцев 2010 года выросли на 22% (продано 1’509’505 единицы с начала года) и на 62% в октябре 2010 года.

Среди групп автопроизводителей на российском рынке лидирующее положение занимает отечественный АвтоВАЗ c долей почти 37% по итогам 10 месяцев 2010 года (AvtoVAZ/RENAULT-NISSAN Group); далее – GM Group (8,2%), тройку лидеров замыкает VW Group (7%).



В десятке лидеров по моделям по итогам первых десяти месяцев этого года – девять моделей местного производства.



В целом по российскому рынку новых автомобилей доля кредитных продаж автомобилей не превышает 30%, однако по отдельным брендам доля может доходить до 50-55%. При этом примерно треть из общего объема автокредитов, выданных в 2010 году, составляют средства, выданные в рамках программы государственного субсидирования.

Возвращаясь к производству, стоит отметить, что индекс производства транспортных средств и оборудования в октябре 2010 года составил 139,2% г/г, а за период январь-октябрь 2010 года –131,8% г/г.



Такой значительный рост произошёл в основном за счёт увеличения почти вдвое (196%) производства легковых автомобилей за 10 месяцев 2010 года, а также благодаря увеличению объёмов производства мотоциклов (в 2,9 раза), велосипедов (в 2,8 раза) и грузовых автомобилей (167%).



Закономерно, что индекс потребительской уверенности, отражающий совокупные потребительские ожидания населения, в III квартале 2010 года снизился по сравнению со II кварталом на 4 процентных пункта и составил (-11%). На снижение индекса потребительской уверенности повлияло, прежде всего, ухудшение субъективного мнения населения относительно ожидаемых и произошедших изменений в экономике, а также ожидаемых изменений в личном материальном положении.

Индекс ожидаемых изменений экономической ситуации в России на краткосрочную перспективу составил (-4%) и снизился по сравнению со II кварталом 2010 года (+5%) на 9 п.п. Ухудшение экономической ситуации в России в течение следующих 12-ти месяцев прогнозирует 24% респондентов против 17% во II квартале 2010 года. Положительных изменений в экономике страны в течение следующих 12 месяцев ожидают 21% опрошенных против 27% во II квартале 2010 года.

Индекс ожидаемых изменений в личном материальном положении составил (-5%), что на 5 п.п. ниже уровня II квартала 2010 года (+0,32%).

Индекс благоприятности условий для крупных покупок не изменился и составил (-25%). Индекс благоприятности условий для сбережений также не изменился и составил (-39%).

Здесь стоит отметить, что в октябре 2010 года произошло 1-%ное снижение средней номинальной заработной платы за месяц до 20,8 тыс. рублей ($685,6), по сравнению с октябрем 2009 года номинальная заработная плата выросла на 9,7%. При этом норма сбережений выросла на 0,8 п.п. и в октябре составила 11,6%.



Реальные располагаемые денежные доходы (доходы за вычетом обязательных платежей, скорректированные на индекс потребительских цен) в октябре 2010 года, по оценке Росстата, снова снизились, на этот раз как минимум на 0,7% г/г.

Однако, принимая во внимание факт, что фиксированный набор товаров и услуг от Росстата был на 11.1% дороже, чем год назад, по реальной заработной плате получается не рост на 2% за месяц, а спад на 1,3%; по реальным располагаемым доходам населения снижение составит не опубликованные 0,7%, а все 3,9%.

Стоит отметить, что, несмотря на низкий уровень доходов и продолжающееся их сокращение, россияне по-прежнему отличаются большим оптимизмом, нежели их европейские соседи.

Поскольку 2011 год будет предвыборным, очевидно, что власти будут стараться не допустить существенного снижения реальных доходов населения, чему поспособствует статистика и увеличенные социальные расходы бюджета.



Внешняя торговля

Внешнеторговый оборот России (по данным таможенной статистики) за период с начала года (январь-сентябрь 2010 года) составил $440,5 млрд. и по сравнению с январем-сентябрем 2009 года вырос на 37,1%. Внешнеторговый оборот России со странами дальнего зарубежья за указанный период 2010 года составил порядка $379,8 млрд., т.е. около 86,2% совокупного оборота (годовой рост – около 38,4%), а со странами СНГ – $60,7 млрд., т.е. 13,8% общего оборота (годовой рост составил 29,2%).

Сальдо торгового баланса за 9 месяцев 2010 года сложилось положительное в размере $125,6 млрд., что на 37,3% больше, чем в январе-сентябре 2009 года.


На графике представлена помесячная динамика доли сальдо торгового баланса в объёме ВВП.



За сентябрь этот показатель вырос на 0,7 п.п. и составил 8%.



После двухмесячного затишья в сентябре 2010 года объём экспорта вновь показал рост (6,6% м/м* и 14% г/г) на фоне роста средних контрактных цен на нефть за сентябрь всего на 0,3%. Однако, несмотря на достаточно хорошую конъюнктуру осеннего экспорта, он рос в октябре в годовом выражении вдвое медленнее, чем импорт.



В октябре 2010 года импорт России из стран дальнего зарубежья увеличился на 36,9% г/г. При этом оценка совокупных объёмов российского импорта составляет $22,7 млрд. (по оценке МЭР – $24,6 млрд.). А это значит, что велика вероятность дальнейшего сокращения сальдо торгового баланса России: за последние 12 месяцев экспорт увеличился на 18,1%, а импорт – на 33,7%, в основном за счёт автомашин, одежды, обуви, растительного масла, овощей и молочной продукции.

Основным фактором, обусловившим прирост импорта, было увеличение его физического объема. Рост импорта наблюдался по всем укрупненным позициям товарной номенклатуры. В октябрьской структуре импорта из стран дальнего зарубежья наблюдался рост закупок текстильных изделий и обуви (на 44,3% г/г), продукции машиностроения (на 35,4% г/г), продовольственных товаров (на 8,6% г/г), химической продукции (на 8,5% г/г).

В импорте продовольственных товаров увеличились закупки молочных продуктов (в 2,1 раза г/г), овощей (в 1,8 раза г/г), растительного масла (в 1,7 раза г/г), зерновых культур (на 47,5% г/г), фруктов (на 31,5% г/г), алкогольных и безалкогольных напитков (на 27,4% г/г), сахара (на 11% г/г). Тогда как стоимостной объем закупок табака в октябре текущего года практически не изменился по сравнению с аналогичным месяцем 2009 года, а поставки мяса и субпродуктов сократились на 17,3% г/г, рыбы – на 2,9% г/г.



Рынок труда



По оценке Росстата, численность постоянного населения России на начало октября составила 141,8 млн. человек. Численность экономически активного населения в октябре несколько снизилась и составила 75,6 млн. человек, т.е. чуть больше половины всего населения страны (53,3%), при этом численность занятых осталась практически без изменений и составила 71,2 млн. человек. Стоит отметить, что оба эти показателя (экономически активное население и занятое население) обладают свойством ярко выраженной сезонности вследствие большого числа временных (сезонных) работ, а также распространённой практики самозанятости. Таким образом, пик деловой активности населения приходится на летние месяцы.



В октябре 2010 года общая безработица в России, считаемая Росстатом по методологии МОТ, выросла на 1,6% и составила 5,1 млн. человек. Уровень общей безработицы также подрос на 0,2 п.п., достигнув отметки в 6,8%.

Численность безработных, зарегистрировавшихся в органах службы занятости, продолжает снижаться и в октябре составила 1,5 млн. человек.



В перечень территорий, отнесенных Министерством здравоохранения и социального развития к территориям с напряженной ситуацией на рынке труда в 2010 году, оказались следующие регионы:

• · Республика Алтай
• · Республика Бурятия
• · Республика Дагестан
• · Республика Ингушетия
• · Кабардино-Балкарская Республика
• · Карачаево-Черкесская Республика
• · Республика Калмыкия
• · Республика Северная Осетия-Алания
• · Республика Тыва
• · Чеченская Республика
• · Алтайский край
• · Забайкальский край
• · Брянская область
• · Курганская область

В среднем за 10 месяцев 2010 года уровень общей безработицы в стране составил 7,9%, что пока слегка превышает среднее прогнозное значение на 2010 год. На следующий год банки и инвестиционные компании в большинстве понизили или не изменили свои прогнозы по российской безработице. Аудиторско-консалтинговая группа BDO в России, однако, повысила свой прогноз сразу на 1,4 п.п. до 8,7%.

СНГ

В Казахстане краткосрочный экономический индикатор в январе-октябре 2010г. к январю-октябрю 2009г. составил 107,1%. Промпроизводство выросло на 10,4% к январю-октябрю 2009 года, причем наибольший рост наблюдается в обрабатывающей промышленности – 118,7%. Уровень инфляции вырос на 0,9% к предыдущему месяцу, а к декабрю прошлого года составил 6,2%. Индекс физического объема валовой продукции сельского хозяйства январь-октябрь 2010 к аналогичному периоду прошлого года составил 87,6%, причем растениеводство составляет 77,4%, животноводство 103,3%, услуги 100,3%.

Столь низкий показатель физического объема валовой продукции сельского хозяйства казахские специалисты объясняют не только засушливым летом, но и низкой производительностью фермерских хозяйств. А именно, частные хозяйства Казахстана составляют 97% всех сельхозпроизводителей и дают 72% сельхозпродукции на внутреннем рынке. Согласно переписи населения, прошедшей в 2009 году, чуть менее половины населения проживают вне города, таким образом, большая часть сельскохозяйственной продукции идет на собственные нужды. По данным тех же экспертов, производительность среднего фермерского хозяйства в Казахстане приблизительно в 3,5 раза меньше, чем в России, в 7 раз меньше, чем в Германии, и в 17 раз меньше, чем в целом по странам ЕС. К тому же, отмечается увеличивающаяся зависимость Казахстана от зарубежной плодово-ягодной продукции.

Казахстан, согласно отчету Всемирного банка (ВБ) и Международной финансовой корпорации (IFC) Doing business-2011, стал лидером в рыночных реформах среди 183 стран мира и зан